進入投資銀行工作，相信對不少財金背景的學生而言是條夢寐以求的職業道路，因此每年總有大批社會新鮮人希冀能擠進如高盛（Goldman Sachs）、Morgan Stanley 等公司的窄門，但你知道投資銀行跟證券商有什麼不同嗎？投資銀行都在做什麼？為什麼這麼多人想進投行工作？這篇文章將帶你深入了解投資銀行的運作模式，從工作內容、薪資結構到職場生態與產業前景，幫助你判斷這個職涯選擇是否適合自己！
本文目錄：
投資銀行是證券商嗎？兩者的差別在哪？
那投資銀行能不能跟證券商劃上等號呢？很多人會混淆投資銀行跟證券商，但其實兩者在職能和業務範圍上有一定的差別。證券商主要負責幫助客戶進行股票、債券等金融產品的買賣，也會提供投資建議和市場分析等服務，他們通常扮演的是經紀人角色，透過直接和投資人對接，協助他們在資本市場中進行交易。
而投資銀行的業務範圍則更為廣泛，除了提供證券交易服務外，還會協助企業籌集資金、進行併購和提供策略性財務建議等，是企業大型財務活動的幕後推手。在美國等較大的資本市場，這兩種業務通常由不同部門，甚至不同公司經營，但在台灣由於市場規模較小，許多證券商也提供投資銀行服務，因此兩者常被搞混。
投資銀行的工作內容
就像上一段提到的，投資銀行的工作是協助企業和機構進行各種複雜的財務交易，他們的業務範圍主要可分為下列四項：
- 企業融資與上市輔導：幫助企業透過 IPO（首次公開募股）籌集資金，負責評估公司價值、準備招股說明書、協調監管機構、舉辦路演並協助定價與分配。
- 併購顧問服務：當企業有意併購或擴展業務時，投資銀行會提供相關建議，包括搜尋併購目標、財務評估、設計交易架構、協調談判過程，並處理法律和財務問題。
- 債券發行與籌資顧問：投資銀行會幫助企業透過發行債券籌集資金，包含設計債券條款、評估市場需求、安排銷售網絡並執行發行和交易流程。
- 財務重組：當企業面臨財務困境時，投資銀行會提供專業建議、協助進行財務分析並提出重組方案，同時協調與債權人的談判，協助引進新投資者等。
投資銀行的職級
在投資銀行中，工作內容又會依照不同的職級而有所差異：
- 分析師（Analyst）：作為投行的入門職位，分析師通常由大學剛畢業的新鮮人擔任，主要負責財務分析建模、製作簡報材料、行業研究和數據收集，為交易團隊提供基礎支持。
- 副理（Associate）：從分析師晉升為副理後，工作重點會轉向與客戶溝通、協調項目進展、撰寫財務模型和提案、以及指導分析師，也會開始進行業務開發。
- 經理（Vice President, VP）：經理作為項目執行的關鍵人物，負責管理日常交易流程，並承擔客戶關係的管理責任，這個角色會更側重於業務發展和策略執行。
- 董事總經理（Director）：董事總經理負責更高層次的業務管理，主導大型交易，並直接負責客戶關係，也需要獨立運作和做出重要決策的能力。
- 合夥人（Managing Director）：合夥人是投行最高職級，負責公司的整體業務運營，主導最重要的交易和客戶關係，並決策公司的發展方向。
投資銀行的薪資待遇
投資銀行以高薪聞名，特別是前幾年的收入成長相當快。分析師年薪通常從新台幣數百萬元起跳，隨著職級上升，副理、經理等層級的獎金更可觀，而董事總經理與合夥人級別則能獲得千萬級甚至更高的報酬。不過，高薪的背後伴隨著極高的工時與壓力，投行人士往往需要長時間工作，並在高強度環境下迅速決策。以紐約高盛銀行（Goldman Sachs）的前台 IBD（Investment Banking Division）部門為例：
- 分析師（Analyst）：作為年資介於 1 至 3 年的 Entry Level，分析師的年薪可達 142,000 美元至 207,000 美元，換算成新台幣大約落在 450 萬至 690 萬元左右。
- 副理（Associate）：分析師大概需要 2 至 3 年的時間晉升至副理，此時年薪會上升到 215,000 美元 至 329,000 美元，也就是新台幣 700 萬至 1100 萬左右。
- 經理（Vice President, VP）：副理到 VP 的位置需要約 3 至 4 年，VP 的年薪為 245,000 美元 至 397,000 美元，大約是新台幣 800 萬到 1300 萬。
- 執行董事（Executive Director）：執行董事的年薪可達 302,000 美元 至 511,000 美元，最高近逼新台幣 1700 萬。
- 合夥人（Managing Director）：合夥人作為投行的最高職級，年薪達 376,000 美元到 676,000 美元，最高可達新台幣 2300 萬左右。
投資銀行的產業前景
目前投資銀行業正面臨重大轉型期，一方面數位化轉型與金融科技的崛起，正在改變傳統業務模式，金融環境的改變，也變相要求從業人員具備更多技術與數據分析能力；另一方面，川普上任後推動的關稅政策，正不斷的衝擊全球市場，為企業投資帶來更高的不確定性，也使併購（M&A）、IPO（首次公開募股）等核心業務面臨挑戰。
日前美國銀行計畫裁撤 150 位分析師的消息也引發市場關注，包含高盛（Goldman Sachs）和摩根大通（JPMorgan Chase）等知名投行也正在削減人力，這也跟川普上任後關稅政策衝擊經濟，大幅增加投資市場的不確定性有關。
然而，ESG（環境、社會與治理）投資興起、企業結構重組需求增長以及新興市場拓展等趨勢，也為這個行業帶來新機遇。未來，能夠在這複雜多變的金融環境中保持靈活，且能夠兼顧傳統金融與創新思維的投行，將在產業發展中更具領導優勢。
投資銀行是財富與挑戰並存的戰場，在光鮮亮麗的頭銜與豐厚薪水背後，你需要面對的是高壓與高變動的工作環境，還需要兼具傳統與創新，保持開放學習的精神與前瞻的視野，才足以在金融市場的不確定性中靈活應變，在這條充滿挑戰性的職涯道路上找到平衡。
資料來源：Glassdoor
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